潞化科技引入10.5亿投资人 推动阳煤平原重整重生

1月19日晚间，潞化科技正式披露控股子公司阳煤平原化工有限公司(下称“阳煤平原”)重整计划草案，拟引入平原县润科地热新能源有限公司作为重整投资人，由其以10.5亿元资金承接阳煤平原全部资产，通过重整模式破解企业困境，实现经济效益与社会效益的双重提升。

10.5亿元承接全部资产债权清偿率显著提升

资料显示，阳煤平原成立于1997年，注册资本5.6亿元，股权结构为潞化科技持股51%、中化化肥持股36.75%、平原县聚源国有资产经营有限公司持股12.25%，核心业务涵盖危险化学品生产、化肥制造、发电及化纤生产等领域。为响应城镇人口密集区危险化学品生产企业搬迁改造政策，阳煤平原已于2025年11月完成关闭退出工作。

此前，平原法院于2025年1月15日裁定受理阳煤平原破产清算申请，后于同年12月16日将程序转入重整。截至2025年12月31日，阳煤平原全部资产评估价值为8.35亿元，其中已变价资产估值3.19亿元(实际变现价款3.8亿元)，已催收回应收账款估值0.04亿元，剩余5.12亿元未变价资产主要包括厂区土地、建筑物及应收账款等。

根据重整计划草案，重整投资人将出资10.5亿元承接阳煤平原全部资产，资金将优先用于清偿破产费用及共益债务、建设工程价款优先债权、职工债权、税收债权、普通债权等，其中专门列支6.17亿元用于土壤修复，妥善解决企业历史遗留的土壤污染问题。

相较于破产清算模式，本次重整大幅提升了各类债权清偿率：建设工程价款优先债权可实现100%现金清偿；职工债权清偿率提升至66.137%；税收债权按50%比例现金清偿，剩余部分由重整投资人兜底；普通债权实行差异化兑付，10万元(含)以下部分全额清偿，超过10万元部分按0.14%比例清偿，合计兑付金额2000万元，充分兼顾了不同债权人的合法权益。

盘活千亩工业用地打造年产值超50亿元产业集群

本次重整计划的核心亮点的在于出资人权益调整与产业盘活方案的有机结合。因阳煤平原已严重资不抵债，原三大股东将无偿让渡所持有的100%股权给重整投资人，由平原县润科地热新能源有限公司主导后续资产盘活与产业升级，确立“蒸汽重启先行、土地盘活为基、招商聚产增效”的发展路径。

按照盘活方案，重整投资人将以蒸汽业务重启作为资产激活的突破口，依托厂区现有锅炉机组，精准对接园区工业蒸汽需求。经测算，该业务投运后预计年营收可达5000万元，年净利润910万元，能够快速激活资产价值，实现短期盈利破局。

长期来看，随着园区产业逐步扩张，重整投资人将进一步整合供热资源，启动220T锅炉规模化运行，预计可将阳煤平原年净利润增厚至5000万元。同时，通过土壤分区域修复与产业植入同步推进，可盘活千余亩闲置工业用地，重点吸引生物制药、精细化工等优质企业入驻，构建“煤-电-热-材”一体化产业链条。

据规划，该特色产业园区成熟后预计形成年产值超50亿元的产业集群，带动就业岗位1000个，年贡献税收超2亿元，为区域经济高质量发展注入新动能。

股权变更后原出资人免责潞化科技轻装上阵

值得关注的是，本次重整计划明确，待股权变更登记完成且重整计划执行完毕后，阳煤平原历史形成的所有问题，包括土壤修复费支付、职工安置、债权债务等，均与原出资人无涉，潞化科技等原股东将不再承担任何相关责任，这也将帮助潞化科技剥离不良资产，聚焦核心业务发展。



（化工网）